封闭式基金与开放式基金的区别

分类:网贷百科 作者: 时间:2018-12-24 12:30:51 来源:互联网

封闭式基金与开放式基金具有以下区别:

(1)期限不同。封闭式基金有固定的期限,通常在5年以上,一般为10年或15年,经持有人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。开放式基金没有固定期限,投资者可随时向基金管理人赎回基金份额,若大量赎回甚至会导致清盘。

(2)发行规模限制不同。封闭式基金的基金规模是固定的,在封闭期限内未经法定程序认可不能增加发行。开放式基金没有发行规模限制,投资者可随时提出申购或赎回申请,基金规模随之增加或减少。

(3)基金份额交易方式不同。封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回,但为方便投资者变现,往往在证券交易所挂牌买卖,持有人可以在证券交易所卖出,交易在基金投资者之间完成。开放式基金的投资者在首次发行结束一段时间后,在交易日中可以随时向基金管理人或中介机构提出申购或赎回申请。绝大多数开放式基金不上市交易,交易在投资者与基金管理人或其代理人之间进行。

(4)基金份额的交易价格计算标准不同。封闭式基金与开放式基金的基金份额首次发行价都是按面值加一定百分比的认购费计算,但成立以后的交易计价方式不同。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响,常出现溢价或折价现象,并不必然反映单位基金份额的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于基金份额净资产值的大小,其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费,赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费,小直接受市场供求影响。

(5)交易费用不同。投资者在买卖封闭式基金时,在基金价格之外要支付手续费;投资者在买卖开放式基金时,则要支付申购费和赎回费。开放式基金和封闭式基金不论是计费标准还是计费模式都是不一样的。

(6)投资策略不同。封闭式基金在封闭期内基金规模不会减少,没有赎回压力,因此可进行长期投资,基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行。开放式基金因基金份额可随时赎回,为应付投资者随时赎回兑现,所募集的资金不能全部用来投资,更不能把全部资金用于长期投资,必须保持基金资产的流动性,组合资产中需保留一部分现金和高流动性的金融工具。

(7)基金份额资产净值公布的时间不同。封闭式基金一般每周或更长时间公布一次份额净值,开放式基金一般在每个交易日后公布份额净值。


封闭式基金与开放式基金的区别

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